Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) représentent un outil financier essentiel permettant d’évaluer et d’optimiser la santé financière d’une entreprise. Dans cet article, nous vous aiderons à mieux comprendre ce concept et à identifier les indicateurs clés qui composent les SIG.
Qu’est-ce que les soldes intermédiaires de gestion ?
Les soldes intermédiaires de gestion constituent une méthode d’analyse financière qui vise à déterminer les performances économiques d’une entreprise en décomposant son résultat net de l’exercice. Il s’agit d’un tableau qui met en évidence les différentes marges et taux que l’entreprise peut réaliser sur ses activités, ainsi que les ratios de rentabilité opérationnelle.
L’intérêt des SIG réside notamment dans leur capacité à fournir aux dirigeants et aux actionnaires une vision synthétique et précise des principaux leviers de performance de l’entreprise et des sources potentielles d’amélioration. En examinant attentivement ces données, il devient possible d’identifier les zones où des efforts supplémentaires pourraient être réalisés et les secteurs prioritaires pour le développement de l’activité.
Les principales composantes des soldes intermédiaires de gestion
Divers indicateurs sont utilisés pour construire un tableau de soldes intermédiaires de gestion. Les deux catégories majeures sont les marges et les taux. Dans ce qui suit, nous expliquerons brièvement ces catégories ainsi que leur importance pour évaluer la performance de votre entreprise.
Les marges
Les marges représentent le rapport entre le bénéfice réalisé sur une activité et le niveau des ventes correspondantes. Elles permettent d’évaluer l’aptitude de l’entreprise à générer du profit sur ses différentes opérations. Les marges principales qui composent un tableau de soldes intermédiaires de gestion sont :
Marge brute :
La marge brute mesure la différence entre le chiffre d’affaires (CA) et le coût d’achat des marchandises vendues (CAMV). Une marge brute élevée témoigne de la capacité de l’entreprise à réaliser des gains importants sur ses ventes.
Marge opérationnelle :
La marge opérationnelle exprime la différence entre le résultat d’exploitation et le CA. Cette marge indique dans quelle mesure l’entreprise parvient à maîtriser ses charges d’exploitation (salaires, loyers, amortissements…) et à générer du profit sur son activité principale.
Marge nette :
La marge nette correspond au solde entre le résultat net de l’entreprise et son CA. Elle est le reflet de la rentabilité globale de l’entreprise après prise en compte de toutes les charges (y compris financières et fiscales).
Les taux
Les taux constituent des ratios de rentabilité qui mettent en relation le résultat obtenu avec les ressources mobilisées pour l’obtenir. Ils offrent une vision plus fine des performances de l’entreprise et permettent d’identifier ses points forts et ses axes d’amélioration. Les principaux taux qui composent un tableau de soldes intermédiaires de gestion sont :
Taux de marge commerciale :
Le taux de marge commerciale est calculé en divisant la marge brute par le CA, puis en multipliant le résultat par 100. Ce ratio permet d’évaluer l’efficacité des politiques commerciales de l’entreprise (politique de prix, coûts d’approvisionnement) ainsi que sa capacité à générer du profit sur ses ventes.
Taux de valeur ajoutée :
Le taux de valeur ajoutée mesure la part de la richesse créée par l’entreprise grâce à son activité productive. Il est égal au rapport entre la valeur ajoutée (VA) – c’est-à-dire la différence entre le chiffre d’affaires et les consommations intermédiaires – et le CA. Un taux élevé témoigne de la capacité de l’entreprise à créer de la valeur sur ses produits ou services.
Taux de rentabilité économique :
Le taux de rentabilité économique apprécie la capacité de l’entreprise à générer du profit sur ses actifs. Il est calculé en divisant le résultat net par le montant total de l’actif. Ce ratio informe sur l’efficacité de la gestion globale de l’entreprise et son aptitude à dégager des bénéfices grâce à ses investissements et son patrimoine.
Comment analyser votre tableau de soldes intermédiaires de gestion ?
Une fois que vous avez construit un tableau de soldes intermédiaires de gestion pour votre entreprise, l’étape suivante consiste à l’analyser pour déterminer vos forces et vos faiblesses. Voici quelques éléments clés à prendre en compte lors de cette analyse :
Comparer les marges entre elles :
Une bonne pratique est de comparer les différentes marges entre elles pour mieux comprendre les sources de rentabilité de votre activité. Par exemple, si votre marge commerciale est élevée mais que votre marge opérationnelle est faible, cela signifie que vos charges d’exploitation sont peut-être trop importantes par rapport au chiffre d’affaires généré. A contrario, des marges nettes et opérationnelles assez proches indiquent une relative maîtrise des coûts externes (charges financières et impôts).
Analyser les taux :
Pour bien appréhender votre niveau de performance, il convient également d’examiner les différents taux du tableau de soldes intermédiaires de gestion. Des taux élevés témoignent généralement d’une bonne rentabilité économique et financière. Si certains ratios sont inférieurs aux normes sectorielles ou à ceux de vos concurrents, il pourrait y avoir lieu d’envisager des actions correctives.
Mettre en perspective avec les données historiques :
Dans le cadre de l’analyse des SIG, il est intéressant de mettre en exergue les données sur plusieurs exercices. Cela permet de voir les tendances à moyen et long terme, d’identifier les évolutions notables et d’anticiper les forces ou les faiblesses de votre entreprise dans le futur.
En somme, les soldes intermédiaires de gestion sont un outil précieux pour évaluer la performance financière d’une entreprise et appréhender ses leviers d’amélioration. Un examen régulier de ces indicateurs est essentiel pour piloter son activité de manière éclairée et prendre des décisions pertinentes au niveau de la stratégie opérationnelle et financière.
